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3 Características de portfólios de longo prazo

Estava lendo esses dias alguns artigos em blogs americanos e encontrei alguns que mostravam informações sobre características de portfólios de longo prazo. Muitos deles tinham várias características mas três delas são unânimes em todos os artigos, por isso fiz uma compilação de todas elas e irei descrevê-las aqui embaixo.

1. Uma carteira de ações Buy & Hold é totalmente diversificada em classes de ativos, possui segurança contra crises não sistêmicas, tem limites de exposição a riscos, a ciclo econômico e a moeda

De acordo com os americanos, uma carteira no longo prazo deve ser bem diversificada de tudo quanto é maneira, não somente em ações, mas em fundos imobiliários, imóveis (diretamente), royalties, direitos autorais e tudo mais que for renda passiva e que não tenham correlação. Um exemplo aqui na terra do Tupiniquim seria investir em fundos imobiliários e em ações de construtoras. Apesar de uma construir e a outra alugar, uma crise no setor imobiliário iria causar a queda de ambos papéis criando assim um problema para o investidor, que terá os rendimentos diminuídos e não poderá aproveitar esta queda para investir o mais dinheiro.

O que os americanos deixam ciente é o seguinte, sua carteira deve aguentar uma queda como a da Grande Depressão. Para isso precisamos investir não somente em ações, mas também se possível em algum negócio como investidor (caso do nosso grande amigo Corey), além de imóveis, outros tipos de moeda e porque não em algum conteúdo de autoria própria, como livros por exemplo.

Uma boa diversificação lhe trará ótimos retornos em momentos de bonança e trará segurança em momentos de crises. Por exemplo, uma pessoa que tivesse um portfólio em ações que acompanhasse o índice Ibovespa e ao mesmo tempo exposto ao dólar, estaria protegidos de crises como as atuais, pois como a maior parte dos negócios feitos no Brasil são de players internacionais, quando o dinheiro sair do Brasil o dólar aumenta, o que faz com que você não tenha perdas muito grandes.

2. Uma carteira para longo prazo possui ativos que são menos oscilantes, ou seja, que não estão sujeitos a perturbações significativas do mercado.

Vamos imaginar duas empresas que representam este tipo de ativo e que são cotadas na bolsa de valores, a CRUZ3 e a ABEV3. Ambas possuem produtos que são consumidos pelo mundo inteiro. Se o ser humano fuma e bebe a mais de mil anos, com certeza irá beber e fumar daqui a cem anos, fazendo dessas duas empresas boas opções para termos em carteira. Indiferente do valor de suas cotações, elas possuem produtos com grande aceitação de mercado.

Basicamente existem dois grandes grupos onde empresas com estas características estão inseridas, bens de consumo corrente (como produtos de beleza e higiene pessoal) ou em marcas de bebidas, cigarros e alimentos embalados, pois sabemos que a humanidade sempre precisou e continuará precisando destes produtos.

Vale lembrar que, o fato da carteira ter empresas como essas não quer dizer que ela deva ter somente empresas com estas características, visto que a quantidade de ativos que se enquadram nestes dois grupos é muito limitado.

3. A carteira de investimentos a longo prazo deve ser comprada a preços racionais

Em 1920 muitos investidores compravam ações de empresas que estavam sendo cotados a 50 vezes o lucro, ou seja, estavam comprando ativos caros e que posteriormente caíram 90%. Outro momento foi em 2000 quando várias empresas de tecnologia da informação foram para as bolsas de valores e fizeram investidores comprarem papéis que estavam sendo cotados a 40 vezes o lucro por ação.

É necessário avaliar o preço sim das cotas sim, pois existe diferença entre comprar ações com P/L de 5 e com P/L de 50.

Sou prova viva disso, pois comprei CRUZ3 quando estava com um P/L altíssimo e agora que está a um preço razoável, acumulo perdas de dois dígitos. O importante é que eu soube que errei e tomarei mais cuidado na próxima vez.

Em resumo, temos que sempre tentar encontrar boas maneira de se conseguir renda passiva, quando em renda variável, encontrar empresas boas e que estejam a um bom preço. Eu concordo e assino embaixo, e você ? Discorda de alguma das características ?

Uta!

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