Concursos e Empregos
Caso não tenha acompanhado a primeira parte, veja aqui.
E esta empresa ? Será que ela é melhor do que a primeira ?
Vamos analisar. O ativo está em constante crescimento, o que significa que está entrando dinheiro por algum lugar. As aplicações financeiras estão crescentes, assim como as contas a receber. Temos pouco dinheiro em investimentos, mas muito dinheiro imobilizado e ativo intangível em crescimento. É uma empresa que utiliza maquinários grandes e não precisa de muito investimento. O passivo acompanha o crescimento do ativo, não é o melhor resultado, mas as contas acompanham os ganhos. Possuí uma reserva de lucro constante ou crescente dependendo do período analisado, e o patrimônio líquido está crescente.
Tudo está dando a entender que a empresa está em crescimento. Será mesmo ? Vamos analisar o demonstrativo de resultados.
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Concursos e Empregos
Analisando Balanços [Parte 02]
Caso não tenha acompanhado a primeira parte, veja aqui.
E ai, o que acham desta empresa ?
O ativo circulante está estável, com uma boa quantia de dinheiro em aplicações financeiras de curto prazo, possui o ativo imobilizado controlado e o intangível com boa participação. O passivo também está estabilizado, demonstrando que a empresa é boa... será ? Vamos ver o resumo.
O patrimônio líquido está positivo, o que significa que ela não está ruim das pernas e muito menos é uma empresa em pré-produção, as reservas de capital estão caindo, o que significa que está sendo retirado dinheiro do colchão de segurança, os prejuízos acumulados assustam, chegando a mais de um bilhão e duzentos milhões de reais. Ou seja, a empresa não está dando lucro mas sim prejuízo. Será mesmo ? Vamos conferir no demonstrativo de resultados.
Como podemos analisar anteriormente a empresa está dando prejuízos enormes. Em vários trimestres o lucro líquido está negativo, o que sugere que ela não está conseguindo nem criar lucro com as vendas e serviços. Possui despesas altíssimas com vendas e administrativo. O último trimestre com lucro foi o último trimestre de 2011. Podemos dizer que essa empresa não é uma empresa muito indicada para investirmos, afinal, empresa boa é empresa que gera lucro, entre dar prejuízo e não investir, a segunda opção sempre é a melhor.
Vamos fazer mais uma análise.
E esta empresa ? Será que ela é melhor do que a primeira ?
Vamos analisar. O ativo está em constante crescimento, o que significa que está entrando dinheiro por algum lugar. As aplicações financeiras estão crescentes, assim como as contas a receber. Temos pouco dinheiro em investimentos, mas muito dinheiro imobilizado e ativo intangível em crescimento. É uma empresa que utiliza maquinários grandes e não precisa de muito investimento. O passivo acompanha o crescimento do ativo, não é o melhor resultado, mas as contas acompanham os ganhos. Possuí uma reserva de lucro constante ou crescente dependendo do período analisado, e o patrimônio líquido está crescente.
Tudo está dando a entender que a empresa está em crescimento. Será mesmo ? Vamos analisar o demonstrativo de resultados.
A receita está crescente assim como o lucro bruto. Isso significa que não está tendo perdas com os custos de venda e serviços. O Ebitda está crescente e o lucro bruto também. Ou seja, está é uma empresa que está aumentando cada vez mais seus lucros. Parece ser uma boa pedida para investirmos.
Se você concordam com a análise, vocês acabaram de dizer que a GOL é uma empresa ruim e a Marcopolo uma empresa boa.
Mas é realmente necessário fazer a análise da balanços com todas as empresas, ou ainda analisar todas as informações contidas neste documento? Sinceramente? Nunca fiz isso e não desejo fazer. A alguns posts atrás eu falei sobre como eu filtrei 20 ações para investir (Parte 01, Parte 02, Parte 03, Parte 04 e Parte 05), simplesmente analisando alguns múltiplos, margens, ROE e lucros de determinados setores. Acredito que análise de balanços é muito interessante para aprendizado e para separar as empresas boas das excelentes, funcionando como mais um filtro. No entanto, acredito que não há a necessidade de se observar todas as informações. Os dados compilados como Passivo Total, Ativo Total, Investimentos, Imobilizado, Intangível, Reservas de Capital e Lucros e Prejuízos Acumulados são suficientes para uma boa análise. Com essas informações vemos se as contas estão acompanhando os ganhos, e qual o estilo da empresa, se ela investe muito, ou se tem muito dinheiro em construções e equipamentos. Já o demonstrativo de resultados é mais interessante e fácil de se fazer uma análise. Primeiramente batemos o olho no lucro/prejuízo do período, para vermos se a empresa dá lucro ou prejuízo, ou se ela é uma empresa cíclica. Depois disso, olhar o Ebitda para comparar empresas de setores diferentes, a receita e o lucro bruto são o suficientes para saber se é uma boa escolha ou não. Acompanhar os números da empresa é interessante para não ser surpreendido, então uma olhada trimestralmente nos balanços das empresas em carteira acredito ser o suficiente.
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