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Estudos setoriais das ações [Parte 04]

Para quem não leu os outros posts da série, segue abaixo os links:

[Análise] Refinando a estratégia [Parte 03]

[Análise] Refinando a estratégia [Parte 02]

[Análise] Refinando a estratégia [Parte 01]

Depois de analisar o lucro das empresas, e relação entre o lucro e o preço, a importância que as empresas dão aos sócios minoritários, o quanto de retorno do lucro volta para o acionista, e outros demais fundamentos, vamos analisar o beta das ações, pois assim teremos uma ideia se as ações são agressivas ou se elas são defensivas.

Utilizei os pregões de 1 de janeiro de 2009 até o último pregão deste ano, do dia 23 de dezembro de 2012. Pela quantidade de dados que temos, o R² ficou baixo pra algumas empresas, caso queiram aumentar a confiabilidade diminuam a quantidade de dados mas lembrando que a probabilidade de se pegar uma época com chiado de mercado é muito grande.

Deixarei aqui os sites na qual me baseei para fazer a análise do beta.

[Vídeo] Calculando o beta de uma ação - Vale5

[Site] Histórico de cotações de empresas

O método utilizado foi o descrito no vídeo, utilizei a expressão log(pregãoAtual)-log(pregãoAnterior) para encontrar o retorno de um determinado ativo, depois utilizei o gráfico de dispersão do Microsoft Excel 2010 utilizando a curva de tendência e o R².

Vamos aos gráficos:

Podemos ver que existem dois papéis que são da mesma empresa VALE3 e VALE5. No caso, seria por dois motivos. A empresa é ótima, que parece ter ótimos governadores e ter um crescimento constante do lucro. Sem contar também que a VALE5 tem opções que podem ser utilizadas para especulação no curto prazo e assim ganhar alguns trocados com a venda coberta de opções (sei que é meio arriscado, mas desta vez tenho conhecimento um pouco de conhecimento para saber o que é arriscado e o que é perder dinheiro).

Como terei 20 ações, decidi a priori colocar 5% em cada ação. Com isso o beta da carteira ficaria em 0,576. Uma carteira bem defensiva.

Para melhorar a rentabilidade da carteira estou estudando um pouco sobre como fazer hedge com mini índice bovespa quando eu conseguir ter um patrimônio próximo a 10 mil reais, mas isso será um tema para outro post.

Assim, a divisão do patrimônio baseado nos setores ficaria em:

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Bens Industriais: 15%

Construção e Transporte: 15%

Consumo Cíclico: 0%

Consumo não cíclico: 15%

Financeiro e outros: 20%

Materiais Básicos:10%

Petróleo Gás e Biocombustíveis: 0%

Tecnologia da Informação: 5%

Telecomunicações: 5%

Utilidade Pública: 15%

E ai ? Gostaram da análise ? Fariam de outro jeito ?

No próximo post falarei sobre como fazer um hedge utilizando-se os mini índices.

PS: Alguém conhece algum livro bom de análise técnica para leigos ?

Uta!

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- Estudos Setoriais Das Ações [parte 03]
Para quem não leu os outros posts, sugiro ler para adquirir mais absorção de conhecimento. [Análise] Refinando a estratégia [Parte 01] [Análise] Refinando a estratégia [Parte 02] Pois bem, depois de analisarmos todos os setores, utilizei as médias...

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